外资行定存利率缘何出现倒挂？
【《财经网》北京专稿/记者 徐可】两家在华外资银行近日接连降低了两年期及以上的人民币定存利率，出现了中长期存款低于短期定期存款利率的“倒挂”现象。
汇丰银行（中国）宣布5月14日起，调整人民币两年期以上（包括两年期）定期存款利率，将两年、三年和五年期的存款利率下调为1%、1.1%和1.2%。花旗银行（中国）此前已将24个月和36个月的人民币定期存款利率分别定为1%和1.1%。两家银行一年期定期存款利率则维持不变，均为2.25%。
尽管依照中国央行规定，商业银行不可以高息吸收存款，但是可以基准利率为上限下调，实际上，中资银行都约定俗成地统一采取和基准利率一致的存款利率。央行相关法规规定，金融机构可以央行规定的人民币存款基准利率为上限，自行确定和调整本行适用的人民币存款利率。
汇丰银行（中国）发言人表示，下调利率是根据当前市场状况并结合该行自身业务发展需要做出的决定。
瑞银证券亚洲有限公司中国银行业分析师王瑶平对《财经》记者表示，由于现在中国货币市场的流动性充裕，定期存款利率相对于银行间货币市场利率较高，下调长期定期存款利率可以降低银行的负债成本。目前在华外资行通过银行间货币市场拆借融资，相对于吸收存款具有成本优势。
上述在华外资银行把长期存款利率调低而出现“倒挂”，是否会失去一些定期存款储户？ 交银国际银行业分析师吕小九认为，一般而言，一年期以上的存款占比只占银行存款总额的10%，也就是说活期、三个月、六个月等一年期以下的短期存款占比为90%。他进一步解释说，况且外资银行的客户以企业和高端个人客户为主，企业客户一般不会选择长期存款，而高端个人客户的理财意识高，也不太会选择定期存款，而选择其他的理财产品，因此，外资银行两年期以上定期存款占比很低。
吕小九认为，此举显示外资银行有意利用利率手段拒绝一些有长期存款需求的新客户。
王瑶平认为，根据流动性状况和市场上其他负债渠道成本来调整存款成本，这种商业化的操作在未来两三年将成为趋势，中资银行也会效仿。
对此，吕小九认为，虽然“存款利率市场化”的提法在中国并不罕见，但一两年内不会改变。原因是：中资银行的储户群体依然选择把大部分钱存在银行，资产组合比较单一，在经济不好的时候尤为集中，这时如果将储户最主要的金融资产回报率调低，储户会无法接受，银行就会面临着压力。他表示，大型银行常见的做法是，劝说储户放弃长期存款，改为选择银行的理财产品。
“存款利率是中资银行的‘立行之本’，一旦放开，小银行生存也会变得困难。”吕小九说。
