时间临近 世博板块有波段性机会
从A股市场确定性主题来看，在短期内世博板块由于时间因素临近仍有机会。从另一侧面来看，长三角规划也有可能近期出台，尽管其不可能拉动总体板块品种上涨，但研究认为，世博板块作为主力机构关注较多主题投资品种，在明确的背景下，其可能依据时间因素和规划预期刺激产生一定程度波动性机会。
据报道，上海世博会或将成为世博会创办159年以来的最大规模纪录。世博会带来的旅游业的兴旺也为零售、娱乐和服务产业创造了机会。研究认为，世博会期间内2万多场国内国际活动在上海举行，这将对上海本地的旅游酒店、零售、餐饮、物流等行业产生巨大的拉动作用。据相关机构研究预测：据上海世博会将直接拉动消费600-1000亿，其中对酒店业影响最大，受益程度达34.3%，其他依次为航空业、零售业、餐饮业、市内交通业，受益程度分别为26.1%、14.8%、14.2%、10.1%。从市场表现来看，近期锦江投资、上海机场的强劲走势，正是受益预期的集中表现。
从市场实战与挖掘角度来看，由于时间题材的临近，其波动性将是主要特征，而参与需要以短波手法为主。我们建议关注一些受益面广、业绩弹性大的公司。可以说世博会的召开将对整个相关衣、食、住、行等行业各个方面形成积极影响与预期。
从零售业来看，7000万以上人次的世博参观人群将形成较大的阶段性购买力，上海零售业将迎来较为可观的春节后连遇利多的发展环境。其中的新世界、百联股份、豫园商城、益民商业、友谊股份等均可多加关注。
从食品饮料方面，具备地方特色金枫酒业、上海梅林等具备吸引力，世博会赞助商伊利股份也可多加关注。
从旅游酒店方面来看，世博会期间上海房价和入住率将达到高峰，酒店类上市公司将明显受益。其中，锦江股份拥有锦江之星91.225%股权和一批餐饮连锁、低星级宾馆股权，并将管理世博园区公寓酒店900间客房，受益最大；而新世界旗下的上海新世界丽笙大酒店在2008年的入住率并不高，因此2010年酒店业务增幅有望超过行业平均水平，业绩弹性较大。
从景区受益来看，旅游高峰或直接提升想象力与预期，相关个股如东方明珠、华侨城、中青旅、黄山旅游等。其中，东方明珠旗下的东方明珠景点是上海地标性旅游景点，并控股五星级宾馆上海国际会议中心，公司的景点和酒店业务将双重受益。
从物流运输角度来看，具备行业垄断性的上海机场将显著受益进出港人数的激增，提供汽车租赁、货运物流的亚通股份、大众交通等以及具备市内轨道交通经营权的申通地铁也将大幅受益。
总体看，世博板块可以说是目前A股中主题与时间最为明确的板块之一，但在具体操作过程中，由于时间周期的临近，需要以波动性机会策略把握为主。由于世博板块的相关股票估值并不低，而以往从A股概念炒作的情况来看，越临近或进入实质性时，其板块品种风险越大。从时间因素来看，由于仍有一定的时间预热期或相关区域规则的出台，可以预期仍会有活跃资金关注板块品种的运作。
(肖玉航)
